chien luoc giao dich

1. Tiêu chí để tìm kiếm một giao dịch chênh lệch lãi suất

Rất đơn giản, để tìm ra một cặp tiền tệ phù hợp cho giao dịch chênh lệch lãi suất dựa vào 2 điều kiện:

1. Tìm 2 loại tiền tệ có chênh lệch lãi suất cao.
2. Tìm một cặp tiền ổn định và có xu hướng tăng lên.

Điều thứ nhất thì đã quá rõ ràng rồi, vì chúng ta giao dịch chênh lệch lãi suất, nên yếu tố chênh lệch lãi suất cao giữa hai đồng tiền là yêu cầu bắt buộc.

Còn điều kiện thứ hai sẽ giúp cho chúng ta có thể thu được lợi nhuận lớn sau khi chốt lệnh ngoài việc chỉ kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất đồng tiền.

Chúng ta hãy xem một ví dụ thực tế về giao dịch chênh lệch lãi suất:

Trên hình là biểu đồ tuần của cặp AUD/JPY. Đây là thời điểm Nhật Bản đang duy trì chính sách “lãi suất 0”, hay còn gọi là Zero Interest Rate Policy (ZIRP).

Kể từ năm 2016, Nhật Bản thậm chí đã tiến hành chính sách lãi suất âm, tức là các ngân hàng sẽ thu lãi suất 0.1% đối với các khoản tiền gửi của các cá nhân hay tổ chức, với mục đích kích thích đầu tư và sử dụng tiền hiệu quả hơn.

Với việc Ngân hàng Dự trữ Úc đưa ra mức lãi suất cao 4.5%, rất nhiều nhà đầu tư đã đổ xô vào giao dịch cặp tiền này, đó cũng là một trong những nguyên nhân tạo ra xu hướng tăng nhỏ cho cặp AUD/JPY.

Từ đầu năm 2009 đến đầu năm 2010, cặp AUD/JPY đã tăng từ giá 55.50 lên đến 88.00, mức tăng 3250 pip.

Nếu bạn kết hợp sự chênh lệch lãi suất của hai đồng tiền này với sự tăng giá của nó trong dài hạn, rõ ràng cặp AUD/JPY là một khoản đầu tư quá đẹp cho các nhà đầu tư và các trader.

Tất nhiên không có gì là chắc chắn. Nền kinh tế và chính trị thế giới luôn thay đổi từng ngày.

Lãi suất của các đồng tiền cũng có thể thay đổi kéo theo việc chênh lệch lãi suất của các đồng tiền thay đổi theo.

Từ đó có thể khiến cho việc giao dịch chênh lệch lãi suất các cặp tiền không còn hiệu quả như trước.

2. Rủi ro của giao dịch chênh lệch lãi suất

Với một nhà giao dịch thông minh, câu hỏi đầu tiên trước khi đưa ra quyết định đầu tư là “rủi ro của tôi là gì?”

Vậy rủi ro của giao dịch chênh lệch lãi suất là gì?

Mỗi nhà giao dịch đều phải tự lên kế hoạch quản lý rủi ro cho mình, nếu xem Carry Trade – Giao dịch chênh lệch lãi suất là một giao dịch thuần túy, vậy bạn phải xem liệu nó có phù hợp với quy tắc quản lý rủi ro của mình hay không.

Trong ví dụ ở bài trước với Nam và số tiền cưới 10 000 USD của mình.

Rủi ro lớn nhất mà Nam có thể phải chịu là tài khoản bị đóng và chỉ còn lại số tiền ký quỹ, Nam sẽ mất 9 000$.

Bạn đã thấy vấn đề rồi chứ?

Carry Trade cũng chỉ là một giao dịch bình thường và nếu bạn không quản lý rủi ro cho nó, bạn vẫn sẽ phải chịu hậu quả là cháy tài khoản.

Vì vậy, hãy đặt Stoploss cho mọi giao dịch, thay vì phải mạo hiểm cho toàn bộ số tiền của mình.

Khi nào Carry Trade hiệu quả?

Giao dịch chênh lệch lãi suất hoạt động tốt nhất khi một nhà đầu tư hiểu rõ được rủi ro và cơ hội của mình cho việc mua một đồng tiền có lãi suất cao và bán một đồng tiền lãi suất thấp hơn.

Với một người lạc quan, họ sẽ nghĩ “Vẫn còn một nửa ly nước” trong khi với một người bi quan thì “Ly nước chỉ còn một nửa”.

Tương tự với việc giao dịch chênh lệch lãi suất, bạn phải hiểu và chấp nhận cả rủi ro lẫn cơ hội.

Dù điều kiện kinh tế hiện tại có thể không tốt nhưng nền kinh tế đó phải cho thấy những dấu hiệu tích cực.

Khi nền kinh tế có dấu hiệu tăng trưởng tốt, ngân hàng trung ương sẽ phải điều chỉnh lãi suất để kiểm soát lạm phát.

Khi đó, lãi suất đồng tiền tăng lên dẫn đến việc giao dịch chênh lệch lãi suất của bạn càng thuận lợi.

Khi nào Carry Trades KHÔNG hiệu quả?

Khi nền kinh tế quốc gia có triển vọng không tốt (dấu hiệu đi xuống), không ai dám đầu tư vào đó khiến cho giá trị đồng tiền tệ quốc gia càng đi xuống.

Trong tình hình đó, ngân hàng trung ương có thể sẽ phải hạ lãi suất để kích cầu nền kinh tế tăng trưởng.

Và rõ ràng điều đó không hề có lợi cho việc giao dịch chênh lệch lãi suất.

Tóm lại, giao dịch chênh lệch lãi suất sẽ có hiệu quả nhất khi các nhà đầu tư có “ÁC CẢM RỦI RO” thấp (Thuật ngữ “Risk Aversion”).

Đó là lúc các nhà đầu tư cảm nhận được triển vọng của thị trường.

Ngược lại, nó sẽ thiếu hiệu quả khi ác cảm rủi ro ở mức cao.

Khi ác cảm rủi ro cao, các nhà đầu tư sẽ ít đưa ra quyết định đầu tư mạo hiểm.

Hãy thử suy nghĩ một cách thực tế:

Giả sử với điều kiện kinh tế khó khăn và đất nước đang trải qua thời kỳ suy thoái. Bạn nghĩ người hàng xóm của bạn sẽ làm gì với tiền của họ?

Có thể họ sẽ chọn một khoản đầu tư với lợi nhuận thấp nhưng an toàn.

Đó rõ ràng là một lựa chọn không hề tồi, bởi trong thời điểm kinh tế đi xuống, sẽ không có vấn đề gì với một lợi nhuận thấp cả, miễn là số tiền đầu tư được đảm bảo an toàn.

Khi đó, việc tìm kiếm lợi nhuận không phải là ưu tiên hàng đầu mà là bảo toàn vốn.

Bảo toàn vốn sẽ giúp cho người hàng xóm của bạn có những kế hoạch dự phòng khi mọi thứ trở nên tồi tệ, giả như khi anh ta bị đuổi việc.

Trong đầu tư ngoại hối, có một thuật ngữ dành cho trường hợp của a bạn hàng xóm, đó là mức độ “Sợ rủi ro” hay “Ác cảm rủi ro” cao (Risk Aversion).

Khi nền kinh tế có dấu hiệu bất ổn, các nhà đầu tư có xu hướng bỏ tiền của mình vào các đồng tiền trú ẩn an toàn có lãi suất thấp như USD hay đồng Yên Nhật.

Carry Trade là một trong những hình thức kiếm tiền phổ biến nhất của các nhà quản lỹ quỹ. Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu chi tiết trong bài học này.

1. Carry Trade là gì?

Khi bạn vay mượn hoặc bán một tài sản với lãi suất thấp, sau đó dùng số tiền thu được để mua một tài sản khác với lãi suất cao hơn.

Trong khi bạn chỉ phải trả lãi suất thấp cho tài sản bạn đã vay hoặc bán thì bạn lại thu được lãi cao hơn cho tài sản bạn đã mua.

Từ đó, lợi nhuận bạn thu được chính là nhờ CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT.

Ví dụ về giao dịch chênh lệch lãi suất.

Giả sử bạn vay ngân hàng một khoản tiền 10 000 USD với lãi suất 1%/năm.

Sau đó bạn dùng số tiền này để mua một trái phiếu trị giá 10 000 USD và được trả lãi 5%/năm.

Rất dễ thấy, bạn có một lợi nhuận là 4% chỉ từ khoản tiền đi vay nhờ chênh lệch lãi suất.

Có thể bạn đang nghĩ đó không phải là một khoản lợi nhuận hấp dẫn so với việc tìm kiếm lợi nhuận từ thị trường.

Vậy thì bạn đã quên mất một yếu tố tuyệt vời từ thị trường ngoại hối, đó chính là ĐÒN BẨY.

Nếu như bạn sử dụng đòn bẩy 1:20 thì sao? Con số 4% kia đã có thể biến thành 80% rồi.

Nếu bạn vẫn cảm thấy khó hiểu, mời bạn hãy cùng xem tiếp.

Ví dụ về giao dịch chênh lệch lãi suất với đòn bẩy

Giả sử bạn vay 1 000 000 USD với lãi suất 1%.

Ngân hàng yêu cầu một khoản thế chấp 10 000 USD từ bạn và bạn sẽ nhận lại nó khi tất toán khoản vay.

Bạn ôm balo tiền và đi bộ sang bên đường vào một ngân hàng khác và gửi 1 000 000 USD vào tài khoản tiết kiệm với lãi suất được trả là 5%/năm.

Một năm trôi qua, số tiền bạn kiếm được là: 1 000 000 x 0.05 = 50 000 USD.

Bạn rút hết cả gốc và lãi về sau đó trả lại tiền cho ngân hàng mà bạn đã vay.

Tổng số tiền mà bạn phải trả là 1 000 000 USD ban đầu cộng với lãi suất 1% tương ứng với 10 000 USD mà bạn phải chịu.

Như vậy, lợi nhuận ròng mà bạn có được là 40 000 USD.

Chỉ với 10 000 USD ban đầu, bạn đã thu về đến 400%.

Bây giờ bạn đã thấy nó thực sự hấp dẫn chưa?

Tiếp theo, chúng ta sẽ thảo luận về cách thực hiện Carry Trade và khi nào nó có thể (hoặc không thể) sử dụng được.

2. Giao dịch chênh lệch lãi suất với một cặp tiền tệ

Trong thị trường ngoại hối, chúng ta giao dịch theo các cặp tiền, ví dụ nếu bạn mua EURUSD thì tức là bạn đang mua đồng EUR và bán đồng USD cùng lúc.

Bạn sẽ trả lãi cho tiền tệ mà bạn bán, cùng với đó bạn thu lãi cho tiền tệ mà bạn mua.

Điều đặc biệt trong thị trường ngoại hối là bạn được trả lãi mỗi ngày trên từng giao dịch từ sự chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ mà bạn đã giao dịch đó.

Đây là chi phí mà sàn môi giới trả cho sự chênh lệch lãi suất khi bạn giữ giao dịch của mình qua đêm với điều kiện đồng tiền bạn mua có lãi suất cao hơn.

Trong điều kiện ngược lại, đồng tiền bạn mua có lãi suất thấp hơn, bạn sẽ phải trả cho khoản chênh lệch đó.

Chúng ta đều biết, ưu điểm của giao dịch ngoại hối chính là đòn bẩy, nhờ đó chúng ta có thể giao dịch với khối lượng lớn hơn rất nhiều so với số tiền chúng ta có.

Hầu hết các sàn môi giới thường yêu cầu chỉ 1% đến 2% cho tiền ký quỹ của mỗi giao dịch.

Ví dụ về giao dịch chênh lệch lãi suất với một cặp tiền tệ

Hãy xem ví dụ sau để thấy sức mạnh của giao dịch chênh lệch lãi suất như thế nào:

Đây là Nam, một chàng trai 9x trẻ vừa mới lập gia đình và đang có 10 000 đô-la tiền mừng cưới.

Nam đang phân vân chưa biết nên đầu tư thế nào để kiếm lời với khoản tiền này.

Nếu gửi ngân hàng với lãi suất 7% thì sau một năm Nam chỉ thu về được 700 đô tiền lãi. Chẳng đáng là bao.

Vì vậy Nam đã không chọn phương án đó mà quyết định sẽ mở một tài khoản giao dịch ngoại hối (tất nhiên là sau một thời gian dài chinh chiến trên tài khoản demo và tích lũy được kha khá kinh nghiệm nhé).

Nam đã tìm thấy một cặp tiền có chênh lệch lãi suất lên đến 5%/năm và thực hiện một giao dịch với khối lượng 100 000 đô-la với cặp tiền đó.

Nam sử dụng đòn bẩy 1:100, do đó a chỉ cần sử dụng 1 000 USD cho tiền ký quỹ.

Kịch bản nào sẽ xảy ra nếu Nam giữ nguyên tài khoản của mình trong một năm?

Có 3 khả năng:

1. Cặp tiền mà Nam mua rớt giá thảm hại. Tài khoản của Nam bị stop out và tất cả những gì Nam còn lại chỉ là số tiền ký quỹ 1 000 đô.
2. Cặp tiền giữ nguyên tỷ giá: Trong trường hợp này, Nam không thu được lợi nhuận từ giao dịch, nhưng a đã thu được 5% lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất. Tương đương với 5 000$.
3. Cặp tiền tăng giá: Đây là kịch bản tuyệt vời nhất cho khoản đầu tư của Nam. Anh không chỉ kiếm được lợi nhuận từ 5% chênh lệch lãi suất mà còn kiếm được lợi nhuận từ giao dịch của mình.

Bạn thấy đấy, với việc lợi dụng đòn bẩy và chênh lệch lãi suất, Nam đã có thể kiếm được 50% lợi nhuận sau một năm.

Tất nhiên việc giao dịch không đơn giản như thế, nhưng điều quan trọng qua bài học này là bạn đã có thể hiểu được Carry Trade là gì và nó vận hành như thế nào rồi.